火中取栗,反倒误了卿卿性命!-

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久久
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来源:大树乡长(ID:dashuxiangzhang)

近来天气虽然渐冷,但寒意中却仍有阵阵暖流。


美国通胀增速下降,美联储有意放缓加息,然后就是纳指暴涨;


中国推出优化疫情防控工作的二十条,同时人民币汇率大涨创纪录,单日调升幅度创2005年7月23日以来最大,相应地A股市场也立马稳住。


火中取栗,反倒误了卿卿性命!- 精选文章 第1张

人民币兑美元走势图


于是“一阳改三观”的戏码又发生了,各路神仙开始鼓噪起来。


我在这仍然想提个醒,全世界仍然在经济出清的过程中,对于普通人而言,还是要多几分谨慎,少几分贪婪。


巴菲特有句名言:“别人恐惧我贪婪,别人贪婪我恐惧。”


这个反人性的心态是有智慧在里面的,但也是有前提在里面,即巴菲特的容错能力比世界上绝大多数人都要高。


巴菲特能以极低的成本筹措到海量本金,而普通人的本金主要来自于自己的劳动和经营收入,而后者的钱一旦损失就很容易伤筋动骨。


同时,在仓位管理上,因为人家本金雄厚,那些资产配置的理论就能顺利成章地应用,人家在一个标的上就算亏损也能很好控制边界。


可绝大多数人是不会、也没有必要分散投资,赚的时候会很赚,亏的时候也很惨,波动极大,还要缴纳高额佣金,这就是仓位管理没法匹敌。


所以,与其在贪婪和恐惧上权衡,对于普通人而言不如想想巴菲特的另一成功秘诀:


第一,尽量避免风险,保住本金;

第二,尽量避免风险,保住本金;

第三,坚决牢记第一、二条。


毕竟老巴投资失败,顶多是不当世界前几的富豪,他仍然可做富家翁;普通人投资失败,尤其是孤注一掷地投资,一败涂地后往往再难翻身。


当然这是从投资本身出发,那我们回到现实情景,为什么说现在还在出清呢?


从流动性看,“币圈雷曼事件”FTX近期的破产事件就是最大的警醒。


先给大家介绍一下什么是FTX。


和比特币类似,FTX也是一个搞虚拟货币的公司,它有自己的虚拟货币交易所,在这个交易所里发行了自己虚拟货币FTT币(对标比特币)。


火中取栗,反倒误了卿卿性命!- 精选文章 第2张

FTX创始人山姆班克曼-弗里德***F(Sam Bankman-Fried)


它在业内什么地位呢?是全球第二大加密货币平台,日均交易量高达140亿美元,最高单日交易量超过600亿美元。


加密货币虽然号称去中心化,虽然人们对它赋予了极高的希望,但抛开故事不谈,它仍然需要现实货币购买,它的交易仍然依赖于外界资金的入场。


而很多炒币的人也并非真的相信它的前景,而只是看重它的投机属性。


这就决定了,在当下这个阶段,加密货币更像是一种用于交易的金融资产,更何况FTX的确搞了大量的加密币金融衍生品。


只要是金融资产,就离不开美元周期的影响;只要在资本市场里,就永远可能有流动性危机。


只有源源不断的钱进入市场,资产价格才有可能被炒高;反之,资金的大幅流出、挤兑必然会引起资产价格崩盘。


而FTX的创始人山姆班克曼-弗里德(***F)还是民主党背后的大金主,在此次中期选举中出力颇多,捐赠达3,920 万美元,是第五大个人赞助者,民主党第二大捐赠人。


民主党第一大捐赠人是谁?国际金融大鳄乔治·索罗斯。


火中取栗,反倒误了卿卿性命!- 精选文章 第3张


由此可见FTX的政商关系并不简单,就这样FTX最终还是破产了。


当然,这里直接原因有FTX自身的因素,它挪用了客户资金,极易导致兑付不足。


也和其竞争对手币安的搅局有关,对手交易所也持有FTT虚拟币,当它发现FTX的问题时,立马宣布清仓,这一下引起了投资者的恐慌,产生了挤兑。


内外叠加因素交织下,FTX最终破产。


但归根到底还是因为当前是存量竞争市场,全世界美元都紧张,在存量博弈的情况下,能吃掉一个竞争对手才更有可能活下去。


比特币等加密货币号称是美元资本市场的最远端,现在在水龙头的最外围已经有机构破产了,危机会不会逐步向内传导?能不能有效阻断?


要知道,英国作为主权国家,其养老基金还因陷入流动性危机而差点崩盘,特拉斯为此背锅,一个英国任期时长最短首相就此诞生。


也就是这是主权基金,这时五常国家英国的养老基金,如果这是斯里兰卡的养老基金,它早就暴雷了。


可见,危机并不是局部的,外围的,这种金融上的危机往往是牵一发而动全身,稍有不慎便会酿成大祸。


我们无法预判哪个环节有可能出错,所以谨慎总归是好事。


从实体经济角度出发,大量新经济初创企业正面临各种风险,而薪资天花板的互联网巨头也在疯狂裁人。


以初创的SaaS企业为例,在过去美元宽松的时代,大量客户由于手握大笔投资,对软件服务的需求很高也并不吝啬花钱,SaaS企业自然能迅速推广业务并获得新客户。


有了高速扩张的业务以及快速增长客户,一个高成长的预期就已形成,一个未来互联网巨头的故事俨然成型,至于是否亏损是否能立马盈利,往往不会被优先考虑。


有需求有客户就有故事,有故事就有估值,有估值则投资人创始人打工人皆大欢喜。


投资人获得了收益,创始人实现了理想,打工人收获了高薪,每个人都有光明的未来。


而这一切,都必须建立在宽松周期里。


一旦加息收紧货币政策,压缩实体经济需求,那么终端客户就会减少开支,初创的SaaS企业就面临销售萎缩的局面,原本在高速增长中忽略的亏损问题此时就会加剧。


一个不再高速增长的业务、一个持续亏损的企业,也就失去讲故事的资格,对应地也会丧失高估值,进而丧失融资,缺乏核心竞争力的企业就会破产倒闭,迎来出清。


巨头企业自然生存能力更强,可是为了压缩开支和成本,也不得不砍掉支系业务,断臂求生。


火中取栗,反倒误了卿卿性命!- 精选文章 第4张


这就是曾经薪资天花板企业的现状。


而实体经济的萧索普通人更容易感受到,毕竟失业和降薪是普通人不得不面对的问题。


所以,无论是从金融市场看还是从实体经济看,全世界仍然还在出清当中,谁将成为下一个倒下的,谁又能笑到最后仍未可知。


挣钱的机会永远都有,但在黎明前倒下可能就永远失去入场资格了。


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