美国政府高利率下的利息算法(附带欧洲美元问题)-

来源:李建秋的世界(ID:lijianqiude……

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来源:李建秋的世界(ID:lijianqiudeshijie)

好些人在询问“欧洲美元”的问题,我记得之前写过,忘记丢哪了,描述一下吧,如果你不想看描述,直接可以后面的黑体字:

大英帝国时期,也就是大英帝国崛起一直到1914年,也就是一战,这时期的伦敦金融城是正经的全球金融一霸,此时大量的英国资本从英国流出,流到殖民地,为英国点来巨额的国外资产存量,伦敦拥有世界上最多的货币,资本,以及全球唯一的国际性证券市场,世界最重要的商业中心,全球贸易和运输中心。

美联储1913年才成立,美国金融还是菜鸟。

然后从1914年开始,大英就倒了霉,先是一战把英国打残,然后就是大萧条,然后二战,大量的英国资本流出,逼得英国不得不开始进行金融管制。

从1924年英国已经反对对外贷款,并且开始关闭伦敦市场。

到二战时候,英国已经开始搞外汇管制和控制资本流动,对美欠了一屁股债,美国远离欧洲战场,还能大量的吸收英国的资产,纽约崛起,开始替代伦敦金融城。

其实如果故事到这,那基本上就没有今天的伦敦金融城了。

拯救伦敦金融城是后续一系列事件,最早的就是很诡异,其实是中国。

49年建国后,当时中国还持有一定的美元,担心美元被冻结,于是把美元转移到了苏联控制的欧洲北方商业银行。

后来冷战开启,苏联担心其在北美银行的存款被冻结,于是也往欧洲转。这是最早的欧洲美元,后来伦敦的银行家看到账本上大量的美元,于是开始了拆解,做起了美元生意。

当时美国金融监管非常严格,英国相对比较宽松,当时英国虽然依然有外汇管制,但是英国外汇管制主要目标是限制资金流出,而不是流入。

苏东国家以及后来马歇尔计划带来的美元,再后来美国源源不断的逆差,大批的美元集中在伦敦。

随着美元集中在伦敦,很多在美国的资本家,投行也忍不住了,当时的美国金融管制依然没有取消,资本家从美国千里迢迢的来到英国,大批的外资银行进驻伦敦,从62年到70年,8年时间,外资银行分支机构在伦敦直接翻倍,到79年,再翻倍。一直到尼克松上台后支持纽约发展成国际金融中心才扭转。

大量的美元流到欧洲,形成今天的欧洲美元。

所谓的“欧洲美元”是什么:

答案:从美国流入到欧洲的美元。你也可以叫他“离岸美元”,一个意思,只是大多数离岸美元都在欧洲,尤其是在伦敦,非欧的美元也有,比如说开曼群岛什么的。

其实也有离岸人民币,离岸日元。

这些美元存在的意义是什么?

比如说你想融资,但是在美国监管比较严格,你不想受这个监管,好,你来伦敦,伦敦有大量的美元,可以供你融资,非常的灵活,同时一些资金不足的金融机构也可以从市场上借到这些欧洲美元。

这些欧洲美元数量多少?

这个问题属于量子力学问题。

欧洲美元之所以存在,就是因为监管很宽松,而监管很宽松导致很难对欧洲美元的数量进行统计。

如果监管严格,那等于坍缩了。

有单位做过预估,但是差异较大,一般从1倍美国GDP到4倍美国GDP不等。

欧洲美元会带来什么问题?

首先就是加剧了金融的波动。

由于欧洲美元的监管和美国美元的监管是不一样的,因此只要宽松的时候,美国美元就会流入到欧洲,反之,则欧洲美元就会回流到美国。

一旦出现强金融波动现象,典型的就是2020年美股出现多次熔断,殃及欧洲。

其过程如下:当美股出现熔断后,市场缺乏资金,此时美国美元和欧洲美元之间的交易彻底断流,欧洲市场瞬间缺乏美元,导致资产价格大跌,机构争先恐后的卖出资产,形成践踏效应。

这里面其实有一个风险,就是有一天如果美元不是全球货币了,那怎么办?

我想着欧洲的美元拿着也没什么用吧。

从哪来,到哪去。

美国政府高利率下的利息多少

这个很好算,美债规模为31万亿左右。

目前美国是发新债借旧债,问题只有一个:这些替换多久可以完成?

这里有数据:

美国政府高利率下的利息算法(附带欧洲美元问题)- 精选文章 第1张

只看第一个就行了:发行量(截至10月)13.8万亿美元,同比下降13.5%。

10个月13.8万亿,平均每个月1.38万亿。

还有两个月,就是1.38*2=2.76万亿。

那么全年为:13.8+2.76=16.56万亿。

这就是全年大约的国债发行量。

已知美国国债总额为31万亿,大概两年进行一轮替换。

那就很简单了:目前发行的国债利率各不相同,我们以最为经典的十年期国债利率计算,今天为:4.163%。

31*4.163%=1.29053万亿。

两年替换完,平均每年为0.645265万亿。

也就是6452.65亿美元。

这负担多大呢?

上一财年,财政部支付的利息为4000亿。

那么利息负担就很好算了:(6452.65-4000)/4000=61.3%

即,下一财年的国债利息负担,比上一年增加了61.3%。

这其实是最乐观的算法。

按照上面贴图的数据,还有23.7万亿没有偿付,如果下个财年偿付,那就简单了:

23.7*4.163%=0.986631万亿。

这都快1万亿了,利息1万亿你受得了?

明年板上钉钉的经济往下,税收减少,税收减少但是国债利息不少。

那就……等着美联储继续印钞吧,不然怎么办?没钱就是没钱。

数据都是公开的,我也不需要什么夸大其词。

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